过去几年金融市场最有趣和最受关注的故事之一是 Cathie Wood 和 ARK Invest 的崛起。她在基金业绩和吸引资金流入方面非常成功。因此,她筹集了数十亿美元,并推出了一系列 ETF,让投资者能够接触到 3D 打印、基因组学和金融科技等成长型行业。

她的投资理念专注于寻找那些正在创新的公司,然后在避开传统估值或投资组合分配策略 (如多元化) 的情况下进行大赌注。她还开创了一种独特的 ETF 管理模式,在该模式中她公开了她的研究并分享了她的日常交易。最重要的是,世界各地有许多投资人,它们也反映并跟随她的交易,或者在某些情况下,与她对赌。

当然,她也有相当一部分批评者警告说,她过度专注于这些高波动性股票可能会带来麻烦。过去,当超级明星级的基金变得太大并遇到剧烈波动时,会发生的另一件事是,其他交易员将开始做空她投资组合中的股票。这样做的目的是迫使 Wood 出售她的一些股份以满足赎回,从而导致恶性螺旋式下跌。

到目前为止,Wood 一直坚持她的投资理念,认为波动本质上是短期的。事实上,她不认为通货膨胀是一种威胁,并表示她的一揽子股票在增加收入方面相当便宜,而价格却大幅下跌。

有趣的是,她的旗舰基金 ARK Invest (ARKK  ) 自今年 2 月的高点以来下跌了近 45%。尽管如此,流入该基金的资金是积极的。造成这种情况的主要原因是她长期获得了可观的回报。自成立以来,ARK 上涨了 356%,好于标准普尔 500 指数 (SPY  ) 131% 的涨幅。尽管最近下跌了 40%,投资者还是选择继续相信伍德,然而,如果这些真正的信徒认输,ARK Invest 的「Lehman moment」可能会发生。