中国国有企业债务违约率空前提升

2019年,中国国有企业 (SOE) 的违约率迅速上升。据《纽约时报》报导,中国公司违约的贷款金额已超过2018年的总额。

上週二,曾是《财富》世界500强公司,北部港口城市天津的天物集团,其宣布了前所未有的债务重组。此举极有可能给其投资者 (主要是政府所有的机构) 造成巨大损失。

11月,天物集团的离岸债务管理公司,天津国有资本投资与管理公司在一次投资者电话会议上宣布:「 天物集团很可能违约。」

天物集团由天津市政府所有,业务遍及基础设施、物流、採矿、汽车和港口等多个行业。它还在美国,德国,日本和新加坡等国家/地区拥有足迹。

天物集团案只是中国企业在2019年偿还债务时的一小部分现金短缺。《纽约时报》报导,中国企业借款人今年违约欠了近200亿美元的贷款。

12月5日,北京大学方正集团违约了2.84亿美元的债券支付。由于该公司的大股东是北京大学的财务部门,北京大学是中国最好,最古老的大学之一,因此该消息在中国得到了广泛关注和分享。

在证券交易、半导体和房地产领域皆进行投资的方正集团 (Founder Group) 表示流动性趋紧,他们正在积极寻求资金以偿还债券持有人。

根据标准普尔全球公司 (S&P Global,NYSE:SPY) 的说法,中国公司必须偿还以美元计价的900亿美元债务,这意味着贷方是跨国公司和中国境外的投资者。到2021年,还有将进1100亿美元债务到期。

天物集团和方正集团案的解决方案,将为解决未来类似的债务危机提供清晰的路线图,因为国有企业将面临更多失败的可能性。

明年中国公司将必须向债券持有人支付6,946亿美元,到2021年将需要支付7,060亿美元。