美联储加息75个基点,鲍威尔向更鹰派方向调整立场

美联储在6月会议上将利率提高了75个基点,这是自1994年以来最大的一次加息。此举导致在决定和主席鲍威尔的新闻发布会之后出现了短暂的飙升。

然而,这被证明是一个骗局,因为在接下来的交易中,股票跌至52周的新低,因为它面临着增长放缓和利率上升的暗淡局面。债券也表现疲软,尽管没有那么严重,因为长期债券似乎在预期经济下滑的情况下正在寻找出价。通常,这将引起美联储的关注,然而,它的主要重点是对抗通货膨胀。

这在点阵图中显而易见,该委员会预计今年年底的利率将为3.4%,2023年达到峰值3.8%,然后利率将开始再次走低。这与3月份的最后一次点阵图相比有很大的变化,当时的点阵图显示今年年底的利率为1.8%。

还有一个坏消息是,委员会在加息的同时,还下调了对经济的评估,提高了对失业和通货膨胀的估计,并降低了对2022年和2023年的增长预测。

股市最初走高的一个原因是,鲍威尔表示,75个基点的加息是不寻常和不常见的。他预计7月的会议将有50至75个基点的加息。

他还表示,通货膨胀应该很快开始趋于平缓,尽管美联储会继续采取行动,直到看到进展。

美联储会议上唯一的异议者是埃斯特·乔治,他投票赞成加息50个基点,他是典型的鹰派人士。许多人质疑,在鲍威尔公开否定加息75个基点的必要性或可能性之后,美联储是否冒了信用风险,这也是当月股市反弹10%的一个因素。

鲍威尔的理由是,高于预期的CPI和最近的调查显示通胀预期持续飙升。似乎他的目标是在他们把脚从加息按钮上移开之前遏制这种上升。

然而,问题是,这些措施与汽油、食品和能源的关联性更高,而这些因素并没有减弱。但是,其他部分正在迅速减弱,如住房和科技。另一个显示疲软的领域是零售销售,该月零售销售下降了0.3%。