阿里巴巴(BABA  )第三季度业绩超出分析师预期。不过，由于对中国监管机构推迟蚂蚁金融集团IPO上市的担忧，其股价依然疲软。阿里巴巴持有蚂蚁金融约35%的股份。

总体而言，财报显示，阿里巴巴的主营电子商务和云计算业务依然强劲，并具有相当的发展势头。然而，该股距离10月底创下的历史高点已下滑近20%。具有讽刺意味的是，基于中国经济的强势，以及对当选总统拜登的政府将导致中美紧张局势缓和的预期，许多中国互联网股票的交易量实际上处于新高。

数字的背后

阿里巴巴的营收与去年同季度相比增长了30%，略高于预期。报告中对中国经济有许多积极的迹象，因为服装销售高于新冠病毒前的水平。此外，阿里巴巴指出，其平台上的客户增加了10%，总数达到7.57亿。

更令人印象深刻的是阿里巴巴的云计算部门，其收入增长了60%。管理层表示，预计其云计算部门将在今年年底前实现盈利。

鉴于亚马逊(AMZN  )的AWS和微软(MSFT  )的Azure已经成为利润中心，大多数人预计阿里巴巴也会效彷。此外，亚洲的云计算渗透率仍然相当低，这表明阿里巴巴的云计算业务有更大的上升空间。目前，阿里巴巴在AWS、Azure和谷歌(GOOG  )云计算之后排名第四。

股价展望

除了云计算和电子商务业务，阿里巴巴还通过蚂蚁集团和不断发展的人工智能 (AI) 部门进行金融科技曝光。这使得阿里巴巴未来几年继续增长的可能性更大。

其最近的跌势可能是一个很好的买入机会。虽然蚂蚁金融的延迟是一个挫折，但它并没有意义上影响阿里巴巴或蚂蚁金融业务的价值。与美国同行相比，阿里巴巴更便宜，远期市盈率为21。尽管更便宜，但其30%的营收增长速度更快。

此外，阿里巴巴在其国内市场更占优势，可能有更多的上升空间。考虑到其在电子商务、云计算和金融科技方面的风险，它也更加多元化。

美国的类比是亚马逊和Paypal(PYPL  )的一些组合。然而，虽然亚马逊和阿里巴巴一样是基于消费者的电子商务的领导者；但阿里巴巴也有一个企业对企业的电子商务市场。